Conditions commerciales

iFOREX Europe offre des conditions compétitives pour les instruments financiers suivants (ci-après « instruments financiers » ou « instruments ») : (i) le trading sur marge avec effet de levier sur des instruments financiers / actifs sous-jacents (ci-après « actifs sous-jacents »), inclus des CFD sur paires de devises (Forex), commodités, indices financiers, actions en bourse, et sur FNB.

Spreads

Le coût de l’ouverture d’une transaction est appelé ‘spread’. Il s’agit de la différence entre le prix de vente et le prix d’achat. Par exemple, si l’USD/JPY se trade à un prix de vente de 101.202 et à un prix d’achat de 101.222, la différence entre ces deux prix est appelé le spread. Dans cet exemple, le spread est de 2 pips. Si vous décidez de fermer une transaction immédiatement après l’avoir ouverte, et avant que le prix ait changé, le montant du spread sera déduit de votre balance.

Marge et effet de levier

Alors que la « marge » sert de collatéral pour couvrir les pertes que vous pourriez subir, elle vous permet également de tenir une position beaucoup plus grande que la valeur réelle de votre compte, vous donnant la possibilité de générer des bénéfices importants par rapport à la somme investie.

L’effet de levier est à double tranchant : il peut considérablement amplifier vos bénéfices, mais il peut tout aussi bien amplifier vos pertes. Lorsque vous utilisez l’effet de levier de façon excessive, les opérations perdantes peuvent rapidement contrebalancer les opérations gagnantes. Les opérations de trading avec effet de levier présentent un risque élevé et peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs.

En tant que titulaire d’un compte iFOREX Europe, vous bénéficiez d’un programme de protection contre les soldes négatifs, ce qui signifie que vous ne pourrez jamais perdre plus que ce que vous avez déposé. Cependant, un mouvement du marché même restreint peut conduire à des pertes substantielles sur votre compte. Notre plateforme de trading calcule automatiquement les exigences de marge avant d’exécuter un ordre, et vérifie les fonds disponibles avant d’exécuter toute demande de retrait de fonds.

Les exigences de marge sont pertinentes lorsque vous augmentez l’exposition de votre compte, soit en ouvrant ou en fermant des opérations, soit en demandant de retirer des fonds tout en ayant des positions ouvertes sur le compte.

Types d’ordres

Ordres de marché

Ordres de Limites

Ordres de marché

Les ordres de marché (les demandes de transaction, c’est-à-dire les ouvertures et clôtures transactions) sont exécutés au prix en vigueur sur la plateforme de trading (coté client) à l’heure exacte de l’exécution, à condition que ce prix se situe à un niveau de tolérance prédéterminé par rapport au prix sous-jacent enregistré sur les serveurs de la société, que ce prix sous-jacent soit au-dessus ou en-dessous du prix de la plateforme de trading (‘Ce que vous voyez est ce que vous recevez’). Dans le cas où le prix de la plateforme de trading (coté client) dépasse le niveau de tolérance susmentionné, dû, par exemple, aux mouvements des actifs sous-jacents entre le moment où le client a placé son ordre et le moment où il a été reçu et exécuté, à une volatilité élevée du marché ou à une latence des communications, l’ordre sera exécuté au prix enregistré sur les serveurs de la société, et sera donc différent du prix affiché sur la plateforme de trading (prix du marché), de façon symétrique. Dans le cas d’une différence substantielle entre le prix de la plateforme de trading (coté client) et le prix enregistré sur les serveurs de la société, l’ordre sera rejeté.

Ordres de Limites

Les ordres limites (ordres futurs) sont exécutés au prix du marché enregistré sur le serveur de la société, celui-ci pouvant être différent du prix indiqué dans l’ordre (‘Slippage’ – glissement). Un Slippage peut survenir dans le cas où le prix indiqué dans l’ordre n’est pas disponible sur les serveurs, dû, par exemple, à une volatilité élevée ou à des écarts dans les prix du marché. Dans de tels cas, l’ordre sera exécuté au premier prix disponible, quelle que soit la direction du Slippage, en la faveur du client ou non, d’une manière symétrique et transparente (Slippage symétrique).

Les instruments qui ne sont pas tradés 24h/5j (par exemple les actions boursières et les indices financiers) peuvent connaître des écarts de marché quotidiennement, et par conséquent ils sont d’avantage susceptibles de subir un Slippage. Il est important de noter que le Slippage n’affecte pas la protection contre les soldes négatifs, et par conséquent le client ne pourra jamais risquer de perdre plus que le montant investi (plus tout profit, s’il en est), même si un Slippage a lieu.

Veuillez noter : des transactions ouvertes peuvent être fermées avant d’atteindre un ordre limite (inclus le Stop-Loss intrinsèque), du fait du mécanisme de marge de fermeture de protection obligatoire. Pour plus d’informations sur la marge de fermeture de protection obligatoire, consultez l’onglet ‘Information de marge’ ci-dessous.

Délais d’exécution

Un délais d’exécution peut survenir pour diverses raisons, comme des problèmes techniques liés à la connexion internet ou mobile ou tout autre type de communication vers les servers d’iFOREX Europe, ce qui peut entrainer des « ordres suspendus ». Des perturbations de communication peuvent peuvent parfois interrompre le signal et désactiver la plateforme, entrainant un retard de transmission des données entre la plateforme du trader et le serveur d’iFOREX Europe.

Ordres suspendus

Lors de périodes de volume de trading important ou de ralentissement des communications, des ordres suspendus (une file d’attente d’ordres limites) peuvent survenir. Cette augmentation du nombre d’ordres entrants peut parfois créer des conditions entraînant des retards de traitement ou de confirmation de certains ordres de limite. Dans certains cas, lorsque le trafic internet est intense, il se peut que la position ait bien été exécutée, et qu’il n’y ait qu’un retard dans l’affichage des données pour le client uniquement.

Rappelez-vous qu’il n’est pas nécessaire d’entrer un ordre plusieurs fois. De multiples entrées pour un même ordre peuvent ralentir ou même bloquer votre ordinateur, ou bien ouvrir des positions non désirées.

La protection contre les soldes négatifs d’iFOREX Europe garantit au client que ses pertes seront limitées au montant des fonds investis sur le compte du client. Selon cette politique, le client tradant avec iFOREX Europe n’aura jamais à faire face à un solde débiteur pour cause de mauvaises transactions, et les pertes potentielles seront limitées aux fonds déposés sur le compte du client ainsi qu’aux fonds gagnés par le client, le cas échéant.

La fenêtre ci-dessous fournit des informations détaillées relatives à la marge d’un compte:

• L’équité reflète la valeur en temps réel de votre compte. Elle inclut votre solde ainsi que les profits/pertes des positions ouvertes.
• La marge utilisée correspond au montant de l’Equité d’un compte, actuellement utilisé comme marge sur vos transactions ouvertes. Dans le cas où la Marge utilisée est égale ou supérieure à l’Equité, cela signifie que l’effet de levier du compte est utilisé au maximum.
• La marge disponible indique le montant de l’équité d’un compte n’étant pas actuellement utilisé et étant disponible pour l’augmentation de l’exposition nette. Dans le cas où la marge disponible est à zéro, cela indique que l’effet de levier a été utilisé au maximum sur le compte.
  Marge disponible = Equité – Marge utilisée
• L’utilisation de la marge correspond au pourcentage de l’Equité utilisé comme marge pour les transactions actuellement ouvertes sur le compte. Une Utilisation de marge de 100% ou plus indique que l’effet de levier est utilisé au maximum sur ce compte.
  Utilisation de marge % = (Marge utilisée / Equité) x 100
• La marge de maintenance est égale à 50 % de la marge utilisée requise pour maintenir vos positions ouvertes. Si votre équité atteint ou descend en dessous de ce niveau, une protection de clôture sur marge (telle que définie ci-dessous) sera automatiquement déclenchée.
  Marge de maintenance = marge utilisée X 0,5
• La couverture d’exposition est le pourcentage d’exposition couvert par des fonds. Elle reflète la variation maximale du prix du marché à l’encontre de la direction des positions ouvertes, soutenues par des fonds (jusqu’à ce que la marge de maintenance soit atteinte).
  Couverture d’exposition = (Equité – Marge de maintenance) / Exposition nette

Marge de fermeture de protection

Si les fonds disponibles de l’équité d’un client tombent au niveau, ou en-dessous de la marge de maintenance, iFOREX Europe fermera automatiquement la transaction ‘consommant’ le plus de marge utilisée pour atteindre la marge de maintenance la plus basse possible (en fermant une transaction ouverte uniquement sur un instrument tradable à ce moment, selon les horaires de trading publiés). Dans le cas où aucune des transactions ouvertes n’est liée à un instrument tradable à ce moment, la transaction ouverte liée à l’instrument recevant une cotation en premier sera automatiquement fermée en premier. Dans le cas où plusieurs transactions (plus d’une) consomment le plus de marge utilisée de manière égale, la société fermera automatiquement la transaction qui a été ouverte en premier. Dans le cas où la marge de maintenance la plus basse ne peut être atteinte en ne fermant automatiquement qu’une seule transaction, la société fermera automatiquement toutes les transactions ouvertes sur un même instrument. iFOREX Europe permettra aux clients la pleine utilisation des profits non-réalisés sur leurs transactions ouvertes, pour de supporter leurs transactions perdantes.

Exemples

Exemple I
Dans cet exemple, un client a plusieurs transactions ouvertes, et l’équité du compte atteint un niveau égal ou inférieur à la marge de maintenance :

• Transaction ouvertes :
  • 1 transaction sur l’EUR/USD : Achat de 60000€ au taux de 1.1750 (Marge utilisée requise initialement : 3,33% x 60000€ = 1998€)
  • 1 transaction sur le Germany 40 : Achat de 4 contrats au taux de 12500 (Marge utilisée requise initialement : 5% x 4 x 12500€ = 2500€)
  • 1 transaction sur le pétrole WTI : Achat de 500 barils au taux de 70.00 ou 59.56 lorsque la valeur est en euros (Marge utilisée requise initialement : 10% x 500 x 59.56€ = 2978€)
• Marge utilisée = 1998€ + 2500€ + 2978€ = 7476€
• Niveau de marge de maintenance = 3728€

Dès que l’équité du compte atteint un niveau égal ou inférieur à 3738€, le mécanisme de marge de fermeture de protection sera déclenché, et fermera la transaction consommant le plus de marge utilisée, à savoir la transaction à l’achat de 500 barils de pétrole WTI.

Exemple II
Dans cet exemple, un client a plusieurs transactions ouvertes, et l’équité du compte atteint un niveau égal ou inférieur à la marge de maintenance :

• Transaction ouvertes :
  • 2 transactions sur l’USD/JPY : Achat de 100000$ (Marge utilisée requise initialement : 3,33% x 100000$ = 3330$), Vente de 80000 (Marge utilisée requise initialement : 3,33% x 80000$ = 2664$)
  • 1 transaction sur l’USD/TRY : Vente de 80000$ (Marge utilisée requise initialement : 5% x 80000$ = 4000$)
• Marge utilisée = (3330$ – 2664$) + 4000$ = 4666$
• Niveau de marge de maintenance = 2333$

Dès que l’équité du compte atteint un niveau égal ou inférieur à 2333$, le mécanisme de marge de fermeture de protection sera déclenché, et fermera la transaction consommant le plus de marge utilisée, à savoir la transaction à la vente de 80000 USD/PLN.

Notez que :

• La fermeture de la transaction de 80000 USD/JPY à la vente augmenterait l’exposition nette sur l’USD/JPY de 20000$ à 100000$, et la marge utilisée serait alors augmentée de 2664$ ⇾ ($100000$ x 3,33%) – (20000 x 3,33%) = 3330$ – 666$ = +2664$
• La fermeture de la transaction de 100000 USD/JPY à l’achat augmenterait l’exposition nette sur l’USD/JPY de 20000$ à 80000$, et la marge utilisée serait alors augmentée de 1998$ ⇾ $(80000 x 3,33%) – (20000$ x 3,33%) = 2664$ – $666$ = +$1,998$
• La fermeture de la transaction de 80000 USD/PLN diminuerait l’exposition nette sur l’USD/PLNde 80000$ à 0, et la marge utilisée serait alors réduite de 4000$

Exemple III
Dans cet exemple, un client a plusieurs transactions ouvertes, cependant la plus basse marge de maintenance possible n’est pas atteignable en ne fermant qu’une seule transaction automatiquement :

• Transaction ouvertes :
  • 3 transactions sur l’USD/JPY : Achat de 100000 (Marge utilisée requise initialement : 3,33% x 100000 = 3330$), Vente de 70000 (Marge utilisée requise initialement : 3,33% x 70000 = 2331$), Vente de 10000 (Marge utilisée requise initialement : 3,3% x 10000 = 333$).
  • 2 transactions sur l’USD/PLN : Vente 10000 (Marge utilisée requise initialement : 5% x 10000$ = 500$), Achat 8000 (Marge utilisée requise initialement : 5% x 8000$ = 400$)
  • 2 transactions sur l’USD/INR : Vente 10000 (Marge utilisée requise initialement : 5% x 10000$ = 500$), Achat 7000 (Marge utilisée requise initialement : 5% x 7000$ = 350$)
• Marge utilisée = (3330$ – 2331$ – 333$) + (500$ – 400$) + (500$ – 350$) = 916$
• Niveau de marge de maintenance = 458$

Dans ce cas, dès que l’équité atteint un niveau égal ou inférieur à 458$, les transactions du compte seront fermées automatiquement sur la base d’un instrument, celui sur lequel l’exposition nette est la plus élevée. Par conséquent, toutes les transactions sur l’USD/JPY seront fermées.

Notez que :

• La fermeture de n’importe laquelle de ces transactions augmenterait l’exposition nette, et par conséquent augmenterait la marge utilisée.
• La fermeture de toutes les transactions sur l’USD/JPY réduirait l’exposition nette de 20000$, et la marge utilisée serait réduite de 666$, ce qui est supérieur au résultat de la fermeture des transactions sur l’USD/PLN, qui réduirait la marge utilisée de 100$, ou au résultat de la fermeture des transactions sur l’USD/INR, qui réduirait la marge utilisée de 150$.

Exposition nette
En tant que mesure de prudence visant à améliorer la gestion des risques et à éviter l’exposition excessive d’un client unique, iFOREX Europe a décidé de mettre en place un seuil maximum d’exposition nette fixé à 12 (douze) millions d’euros par client. iFOREX Europe a aussi fixé un seuil d’exposition nette maximum par instrument. Pour consulter les données d’exposition maximum par instrument, cliquez ici. iFOREX Europe se garde le droit d’annuler ou de modifier ces limites à tout moment, sans préavis, et à sa seule discrétion.

Hedging
Une opération de Hedging correspond à l’ouverture de deux transactions sur le même instrument ou actif sous-jacent dans des directions opposées (l’une à l’achat, l’autre à la vente), que ce soit ou non simultanément et/ou pour le même volume. Afin de calculer la marge minimum, iFOREX Europe prend en compte les transactions en hedging sur une base cumulative ou « nette ». De plus, iFOREX Europe considère la fermeture d’une des transactions en hedging comme l’ouverture d’une nouvelle transaction dont le montant équivaut au montant de la transaction restante.

Liquidation de transactions
Dans le cas où plus d’une transaction doivent se clôturer simultanément dans un compte, iFOREX Europe fermera toutes les positions en même temps.
Le numéro de transaction alloué à chaque position fermée est fixé selon la règle FIFO (First In First Out – « premier arrivé, premier sorti »). Cela signifie qu’à la fermeture des positions, la première position ouverte recevra le numéro de transaction le plus petit, et la dernière position ouverte recevra le numéro de transaction le plus grand.

Pratiques de trading non-autorisées
iFOREX Europe encourage une pratique honnête du trading et ne permet pas les pratiques de trading déloyales comme le trading décalé, la manipulation des prix, la manipulation temporelle ou toute autre pratique illégale et/ou utilisée pour donner au client un avantage injuste. Voici quelques exemples de ces pratiques interdites (liste non-exhaustive):

• Le scalping est une stratégie de trading qui tente d’exploiter de petites variations de prix. Les traders qui mettent en œuvre cette stratégie créeront de nombreuses positions à court terme, les fermant généralement en quelques secondes ou minutes.
• L’automatisation (par exemple avec un programme de type EA) ou trading algorithmique est l’utilisation de plateformes électroniques permettant d’entrer des ordres de trading avec un algorithme qui exécute des instructions de trading programmées à l’avance, et dont les variables peuvent inclure le timing, le prix, la taille de l’ordre, et dans beaucoup de cas d’initier l’ordre via un « robot », sans intervention humaine.
• Le trading avec une interface de programmation d’application (API) se réfère à tout trading utilisant un logiciel pour interagir avec d’autres programmes. Un API fonctionne comme un intermédiaire entre le trader et le marché, relayant les ordres et récupérant les informations selon les besoins.
• Les ‘comptes multiples’ est le terme se rapportant à deux comptes ou plus mis en place par un client afin de multiplier de façon déloyale les bénéfices de compte fournis par iFOREX Europe.

Lorsque la Société a des indications ou des soupçons, à sa seule et absolue discrétion, de toute forme d’exploitation, de pratiques de trading illégales, déloyales, non autorisées et/ou abusives, utilisées pour donner au Client un avantage indu, et/ou de fraude, manipulation ou violation des accords, de la politique ou des  termes et conditions de la Société, la Société aura le droit, à sa seule et absolue discrétion, et sans déroger à ses droits en vertu de ses accords avec le client et de la loi applicable, d’annuler toutes les transactions portées sur les comptes concernés, y compris tous les profits ou pertes qui y sont générés, et/ou de bloquer le compte.

Erreurs de cotation
La technologie du trading en ligne n’est pas parfaite, et dans de rares cas, le flot de données peut être perturbé. Cela peut se produire sur une très courte période de temps, mais lorsque cela se produit, les prix en sont souvent affectés. Bien qu’il soit tentant de mettre en place une «transaction d’arbitrage», souvenez-vous que dans ce type de situation, les prix ne reflètent pas les prix réels du marché, et que votre ordre peut être en fait déjà éloignée de plusieurs pips du prix affiché. Dans le cas où des transactions sont exécutées à des prix qui ne sont pas proposés par iFOREX Europe, iFOREX Europe se réserve le droit d’annuler ces transactions, ces dernières n’étant pas considérées comme valides. Notez que ce type de situation est généralement rare, et qu’en ne tradant pas durant ces périodes, les traders peuvent éviter les risques associés avec les scenarios mentionnés ci-dessus.

Frais de maintenance
Les comptes de clients n’ayant enregistré aucune activité de trading pendant une période de douze (12) mois consécutifs seront débités d’une somme de 15$US par trimestre, ou de toute l’équité du compte si l’équité est de moins de 15$US, en tant que frais de maintenance.
Si le client n’a pas de fonds disponibles sur son compte, iFOREX Europe ne chargera pas de frais de maintenance.

Pour de plus amples informations à propos de l’activité de trading, veuillez consulter nos termes et conditions.

Chez iFOREX Europe, lorsque vous tradez des CFD sur Forex avec effet de levier, vous ouvrez des transactions qui sont sujettes au Financement de transactions au-delà d’une journée, au terme de chaque journée de trading. Ce financement peut entrainer un crédit ou un débit, calculé sur la base des taux d’intérêt pertinents des devises dans lesquelles l’instrument sous-jacent est tradé, plus une majoration. La majoration pour les paires de devises commence à 0.75% et peut être plus élevée ou être différente selon que la transaction soit ‘longue’ (à l’achat) ou ‘courte (à la vente). Veuillez consulter le tableau ci-dessous pour les taux de financement de transaction au-delà d’une journée les plus récents.

Si le pourcentage du financement de transactions au-delà d’une journée est positif, cela signifie qu’un montant sera ajouté (crédité) à votre solde de compte. Un pourcentage du financement de transactions négatif signifie qu’un montant sera soustrait (débité) de votre solde de compte.

Vous trouverez le pourcentage de financement de transactions au-delà d’une journée, les montants et les horaires pertinents dans les fenêtres de transaction et d’ordres limites, en cliquant sur l’onglet des ‘Informations du marché’ dans la partie ‘Outils’. Pour calculer le financement de transactions au-delà d’une journée, qui sera débité ou crédité de votre compte, multipliez simplement le pourcentage du Financement avec la taille de votre transaction. L’heure d’activation du processus de Financement de transaction au-delà d’une journée pour chaque CFD est indiquée dans l’onglet ‘Données de l’instrument’ à la ligne ‘Financement de transaction (GMT)’ dans la fenêtre de transaction. La valeur calculée et le pourcentage du Financement de transaction de l’instrument sont valables pour 1 jour. Les CFD qui sont tradés 5 jours par semaine seront crédités ou débités de 3 fois la valeur affichée le dernier jour de trading de la semaine pour l’actif sous-jacent en question, afin de couvrir toute la durée du week-end. Le montant du Financement de transaction au-delà d’une journée est indiqué dans la devise du CFD. Dans le cas où la devise de cotation diffère de la devise du compte, le montant sera converti dans la devise du compte.

Formule

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Pour calculer le montant du Financement de transactions au-delà d’une journée, multipliez simplement le pourcentage par le montant de transaction:

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = Montant de la transaction x Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée

Exemples

Exemple I

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus élevée que la majoration. Dans de tels cas, votre compte sera débité lorsque vous serez ‘long’, et crédité lorsque vous serez ‘court’:

• Instrument = EUR/USD (Euro contre Dollar américain)
• EUR (base currency) interest rate (annualized) = -0.37% = -0.0037
• Taux d’intérêt sur (annualisé) de l’USD (l’autre devise) = 1.08% = 0.0108
• Différence des taux interbancaires = 1.45% = 0.0145
• Majoration pour les transactions ‘longues’ = 0.75% = 0.0075
• Majoration pour les transactions ‘courtes’ = 0.75% = 0.0075
• Valeur du montant de la transaction exprimée dans l’autre devise = 106,550 USD (100,000 EUR au taux de fermeture actuel de 1.0655)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 106,550 × (-0.0000611) = -6.51 USD, c’est-à-dire 6.51 USD de charge par jour

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 106,550 × 0.00001944 = 2.07 USD en crédit par jour

Exemple II

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus élevée que la majoration, et où les majorations des transactions longues et courtes sont différentes. Dans de tels cas, votre compte sera débité chaque nuit, quelle que soit la direction de votre position:

• Instrument = EUR/TRY (Euro contre Lire turque)
• EUR (base currency) interest rate (annualized) = -0.37% = -0.0037
• Taux d’intérêt (annualisé) du TRY (autre devise) = 22.75% = 0.2275
• Différence des taux interbancaires = 23.12% = 0.2312
• Majoration pour les transactions ‘longues’ = 0.75% = 0.0075
• Majoration pour les transactions ‘courtes’ = 14.00% = 0.14
• Valeur du montant de la transaction exprimée dans l’autre devise = 620.000 TRY (100.000 EUR au taux de fermeture actuel de 6,2000)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 620.000 × (-0,000663) = -411 TRY, c’est-à-dire 411 TRY de charge par jour (≅80 USD)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 620.000 × (0,000253) = 157 TRY, soit 157 TRY en crédit par jour (≅30 USD)

Exemple III

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus basse que la majoration négative. Dans de tels cas, votre compte sera débité lorsque vous serez ‘court’, et crédité lorsque vous serez ‘long’:

• Instrument = USD/JPY (US Dollar contre Yen japonais)
• Taux d’intérêt (annualisé) de l’USD (devise de base) = 1.08% = 1.08
• Taux d’intérêt (annualisé) du JPY (autre devise) = -0.09% = -0.0009
• Différence des taux interbancaires = -1.17% = -0.0117
• Majoration pour les transactions ‘longues’ = 0.75% = 0.0075
• Majoration pour les transactions ‘courtes’ = 0.75% = 0.0075
• Valeur du montant de la transaction exprimée en devise = 10,341,000 JPY (100,000 USD au taux de fermeture actuel de 103.41)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 10,341,000 ×0.00001167=120.65 JPY en crédit par jour (≅1.1 USD)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 10,341,000 ×(-0.0000533)=-551.52 JPY, c’est-à-dire 551.52 JPY de charge par jour (≅5.3 USD)

Chez iFOREX Europe, lorsque vous tradez des CFD sur indices financiers, commodités, et cryptodevises, vous ouvrez des transactions qui sont sujettes au Financement de transactions au-delà d’une journée. Ce financement peut entrainer un crédit ou un débit, calculé sur la base des taux d’intérêt pertinents des devises dans lesquelles l’instrument sous-jacent est tradé, plus une majoration. La majoration pour les cryptodevises peut être beaucoup plus élevée, dû aux conditions extrêmes du marché. Veuillez consulter le tableau ci-dessous pour les taux de financement de positions au-delà d’une journée les plus récents.

Si le pourcentage du financement de transactions au-delà d’une journée est positif, cela signifie qu’un montant sera ajouté (crédité) à votre solde de compte. Un pourcentage du financement de transactions négatif signifie qu’un montant sera soustrait (débité) de votre solde de compte.

Vous trouverez le pourcentage de financement de transactions au-delà d’une journée, les montants et les horaires pertinents dans les fenêtres de transaction et d’ordres limites, en cliquant sur l’onglet des ‘Informations du marché’ dans la partie ‘Outils’. Pour calculer le financement de transactions au-delà d’une journée, qui sera débité ou crédité de votre compte, multipliez simplement le pourcentage du Financement avec la taille de votre transaction. L’heure d’activation du processus de Financement de transaction au-delà d’une journée pour chaque CFD est indiquée dans l’onglet ‘Données de l’instrument’ à la ligne ‘Financement de transaction (GMT)’ dans la fenêtre de transaction. La valeur calculée et le pourcentage du Financement de transaction de l’instrument sont valables pour 1 jour. Les CFD qui sont tradés 5 jours par semaine seront crédités ou débités de 3 fois la valeur affichée le dernier jour de trading de la semaine pour l’actif sous-jacent en question, afin de couvrir toute la durée du week-end. Le montant du Financement de transaction au-delà d’une journée est indiqué dans la devise du CFD. Dans le cas où la devise de cotation diffère de la devise du compte, le montant sera converti dans la devise du compte.

Formule

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Pour calculer le montant du Financement de transactions au-delà d’une journée, multipliez simplement le pourcentage par le montant de transaction:

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = Montant de la transaction x Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée

Exemples

Exemple I

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus élevée que la majoration. Dans de tels cas, votre compte sera débité lorsque vous serez ‘long’, et crédité lorsque vous serez ‘court’:

• Instrument = Brazil Ibovespa
• Taux d’intérêt sur 3 mois du Real brésilien (BRL) (annualisé) = 9.567% = 0.09567
• Markup = 2.5% = 0.025
• Valeur du montant de la transaction exprimée en devise = 127,380 BRL (2 contrats d’indice au taux de fermeture actuel de 63690 BRL par contrat)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 127,380 × (-0.0003351944) = -42.70 BRL, c’est-à-dire 42.70 BRL de charge par jour (≅13.58 USD)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 127,380 × 0.00019630556 = 25 BRL en crédit par jour (≅7.95 USD)

Exemple II

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus basse que la majoration. Dans de tels cas, votre compte sera débité, quelle que soit la direction de votre transactions:

• Instrument = Oil (Crude Light WTI)
• US Dollar (USD) Interest rate (annualized) = 1.08% = 0.0108
• Markup = 2.5% = 0.025
• Valeur du montant de la transaction exprimée en devise = 53,250 USD (1,000 barils de pétrole au taux de fermeture actuel de 53.25 USD par baril)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 53,250 × (-0.00009944) = -5.30 USD, c’est-à-dire 5.30 USD de charge par jour

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 53,250 × (-0.00003944) = -2.10 USD, c’est-à-dire 2.10 USD de charge par jour

Chaque CFD sur contrat future (c’est-à-dire les commodités et les indices financiers) ont une date de prolongation (Rollover).

Lorsque la date de Rollover de l’instrument en question est atteint, toutes les positions de CFD sur contrats futures seront prolongées jusqu’au prochain contrat, afin que les positions restent ouvertes avec le nouveau contrat future.

Lorsqu’un Rollover est effectué, les P/P (Profits/Pertes) ouverts de la transaction exprimeront la différence de prix entre le contrat expiré et le nouveau contrat, et inclura un spread de majoration. Tous les niveaux d’ordres limites associés seront automatiquement ajustés selon le prix du nouveau contrat de future.

Par exemple, si le dernier prix du contrat sur le pétrole WTI du mois de Février est de 50.125$, et que le prix du marché du contrat suivant (Mars) est à ce moment 50.805$, alors le niveau de prix de tous les ordres limites en attente seront ajustés à la hausse de 0.68$.

Chez iFOREX Europe, lorsque vous tradez des CFD sur actions en bourse et FNB, vous ouvrez des transactions qui sont sujettes au Financement de transactions au-delà d’une journée, au terme de chaque journée de trading. Ce financement peut entrainer un crédit ou un débit, calculé sur la base des taux d’intérêt pertinents des devises dans lesquelles l’instrument sous-jacent est tradé, plus une majoration. Veuillez consulter le tableau ci-dessous pour les taux de financement de transaction au-delà d’une journée les plus récents.

Si le pourcentage du financement de transactions au-delà d’une journée est positif, cela signifie qu’un montant sera ajouté (crédité) à votre solde de compte. Un pourcentage du financement de transactions négatif signifie qu’un montant sera soustrait (débité) de votre solde de compte.

Vous trouverez le pourcentage de financement de transactions au-delà d’une journée, les montants et les horaires pertinents dans les fenêtres de transaction et d’ordres limites, en cliquant sur l’onglet des ‘Informations du marché’ dans la partie ‘Outils’. Pour calculer le financement de transactions au-delà d’une journée, qui sera débité ou crédité de votre compte, multipliez simplement le pourcentage du Financement avec la taille de votre transaction. L’heure d’activation du processus de Financement de transaction au-delà d’une journée pour chaque CFD est indiquée dans l’onglet ‘Données de l’instrument’ à la ligne ‘Financement de transaction (GMT)’ dans la fenêtre de transaction. La valeur calculée et le pourcentage du Financement de transaction de l’instrument sont valables pour 1 jour. Les CFD qui sont tradés 5 jours par semaine seront crédités ou débités de 3 fois la valeur affichée le dernier jour de trading de la semaine pour l’actif sous-jacent en question, afin de couvrir toute la durée du week-end. Le montant du Financement de transaction au-delà d’une journée est indiqué dans la devise du CFD. Dans le cas où la devise de cotation diffère de la devise du compte, le montant sera converti dans la devise du compte.

Formule

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Calcul du pourcentage du Financement de transaction au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Pour calculer le montant du Financement de transactions au-delà d’une journée, multipliez simplement le pourcentage par le montant de transaction:

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = Montant de la transaction x Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée

Exemples

Exemple I

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus élevée que la majoration. Dans de tels cas, votre compte sera débité lorsque vous serez ‘long’, et crédité lorsque vous serez ‘court’:

• Instrument = Gazprom (GAZP)
• Taux d’intérêt sur (annualisé) du Rouble russe = 9.5% = 0.095
• Markup = 5% = 0.05
• Valeur du montant de la transaction exprimée en devise = 2,459,000 RUB (20,000 actions au taux de fermeture actuel de 122.95 RUB par contrat)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 2,459,000 × (-0.0004) = -983.60 RUB, c’est-à-dire 983.60 RUB de charge par jour (≅17.52 USD)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 2,459,000 × 0.000125= 907.38 RUB en crédit par jour (≅5.48 USD)

Exemple II

Cet exemple décrit une situation où la différence des taux interbancaires est plus basse que la majoration. Dans de tels cas, votre compte sera débité, quelle que soit la direction de votre transactions:

• Instrument = Apple (AAPL)
• Taux d’intérêt sur (annualisé) US Dollar (USD) = 1.08% = 0.0108
• Markup = 5% = 0.05
• Valeur du montant de la transaction exprimée en devise = 70,600 USD ( 500 actions au taux de fermeture actuel de 141.20 USD par action)

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous achetez (transactions ‘longues’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 70,600 × (-0.000169) = -11.93 USD, c’est-à-dire 11.93 USD de charge par jour

Pourcentage du Financement de transactions au-delà d’une journée lorsque vous vendez (transactions ‘courtes’):

Montant du financement de transactions au-delà d’une journée = 70,600 × (-0.000109) = -7.70 USD, c’est-à-dire 7.70 USD de charge par jour

Dans le cas d’un versement de dividendes relatif à un CFD sur action, un ajustement de dividende sera effectué sur le solde du client par rapport à l’action sous-jacente de la position du client, à la fin du jour ouvrable précédant la date ex-dividende. L’ajustement de dividende sera calculé selon la taille du dividende, la taille de la position du client, et selon que la position soit à l’achat ou à la vente, sachant que pour les positions ‘longues’, l’ajustement sera crédité au solde du client, tandis que pour les positions courtes, l’ajustement sera débité du solde du client. Les dividendes seront crédités ou débités du solde du client en-dehors des horaires de trading de l’action sous-jacente, et avant l’ouverture de la prochaine journée de trading de l’action, à condition que le client maintienne la position en question au moment de l’ajustement de dividende. Durant cette période, afin de maintenir la valeur de l’équité du client jusqu’à la prochaine journée de trading, la société ajustera la position du client selon le montant de dividende débité ou crédité du solde du client.

Exemple:
Coca-Cola délivre un dividende de 0.35USD par action.
La date ex-dividende est le 29 Novembre, et la date de règlement d’iFOREX Europe est le 28 Novembre à 22:05GMT.
Le prix de fermeture avant règlement est 41.65.
Un client ayant une position ‘longue’ de 5000 actions sera crédité de 0.35 x 5000 = 1750 USD si la transaction est ouverte au moment du règlement.
Un montant similaire sera débité du solde du client ayant une position ‘courte’.
Le prix de l’action sera ajusté en-dehors des horaires d’activité de 41.65 à 41.30, équivalent au dernier prix de l’action moins le montant du dividende.

Les opérations sur titres sont des évènements affectant la valeur des actions d’une entreprise cotée en bourse. Lorsqu’une opération sur titres a lieu sur une action spécifique, iFOREX Europe liquidera toute position ouverte sur les CFD pertinents, et lorsque nécessaire, annulera tout ordre limite sur ces CFD.

Chez iFOREX Europe, les opérations sur titres incluent les fractionnements, les offres de droits, les radiations, ou tout autre évènement affectant ou pouvant affecter matériellement le prix des actions (inclus les annonces matérielles d’entreprise, les offres publiques, les fusions, les faillites, etc…).

Dividendes d’actions
Les dividendes versés en bourse ne modifient pas la valeur totale des actions pour ceux qui les détiennent, mais modifient plutôt le nombre d’actions et leur prix.
Vous recevrez le « facteur d’ajustement » pour chaque action détenue.
Toute opération en cours et/ou toute limite applicable à la date et à l’heure du versement du dividende en actions verra son montant, son taux et ses limites associées ajustés en conséquence (y compris le solde du compte suite aux ajustements de profits et pertes requis, le cas échéant). Par exemple, lors d’un ajustement en actions avec un facteur d’ajustement de 1,8, 1 action devient 1,8 action après l’événement et le prix est divisé par 1,8, laissant la valeur totale des actions inchangée.
Par exemple, une action d’une valeur de 1 000 $ se transformera en 1,8 action d’une valeur de 555,56 $ après l’événement : 1 × 1 000 $ = 1,8 × 555,56 $ = 1 000 $ de valeur

Règles spécifiques relatives aux fractionnements et aux regroupements d’actions
Les fractionnements et regroupements d’actions effectués en bourse ne modifient pas la valeur totale des actions pour leurs détenteurs, mais plutôt le nombre d’actions et leur prix. Ces fractionnements sont généralement mis en œuvre lorsque le cours de l’action est trop élevé ou trop bas. Si une opération ouverte ou à cours limité fait l’objet d’un fractionnement d’actions, son montant, son taux et le niveau des limites associées seront ajustés en conséquence (y compris le solde du compte, en raison des ajustements de pertes et profits requis, le cas échéant).

Par exemple, lors d’un fractionnement d’actions à raison de 1 pour 10, une action est divisée en 10, et son prix est divisé par 10, la valeur totale des actions restant inchangée. Ainsi, une action valant 1 000 $ sera divisée en 10 actions valant 100 $ chacune après le fractionnement : 1 × 1 000 $ = 10 × 100 $ = 1 000 $.

Vous trouverez ci-dessous la liste des prochaines opérations sur titre :

Un compte-rendu de bénéfices est un rapport périodique publié par les sociétés cotées en bourse pour informer des leurs performances. En analysant les comptes rendus trimestriels de bénéfices, les investisseurs peuvent analyser la santé financière de l’entreprise. L’annonce de bénéfices d’une société, en particulier pour une société connue ayant une capitalisation de marché importante, peut affecter le prix de ses actions, ces dernières pouvant enregistrer une fluctuation accrue le jour de la publication de ces comptes rendus de bénéfices.

Pour cette raison, l’exposition maximale des actions concernées sera réduite à 10 000 $ pendant la période de publication.